«Норникель» представил обзор рынка никеля и металлов платиновой группы

Российская компания «Норникель», крупнейший в мире производитель палладия и высококачественного никеля, а также крупнейший производитель платины и меди, представила одиннадцатый обзор рынков никеля и металлов платиновой группы (МПГ), основанный на фундаментальном анализе мировой экономики и промышленности. данные.

Никель. В начале 2023 года никель демонстрировал худшие результаты среди цветных металлов на Лондонской бирже металлов (LME). Это было вызвано не только ростом цен на 45% в 2022 году и последующей коррекцией, но и ухудшением фундаментальных показателей рынка. Несмотря на чрезвычайно низкие биржевые запасы никеля на LME, которые в настоящее время находятся на уровне 2007 года и составляют менее 5 дней глобального использования, контракт на никель на LME снизился на 30% с начала года.

В первую очередь это связано со значительным профицитом на рынке класса 2, который произошел в 2022 году и, как ожидается, сохранится в течение 2023-2024 годов, главным образом, за счет роста производства низкосортного никеля в Индонезии. В то же время высокий спрос на никель в секторах сплавов и специальных сталей поддерживает цены на биржевой никель 1-го класса.

В целом, несмотря на рост спроса на никель, который с 2015 года составлял в среднем 7% в год, Индонезия создает перенасыщение предложения и теряет потенциальные доходы, продавая ресурсы никеля страны со значительными скидками. Хотя использование такого никеля в аккумуляторной промышленности выгодно для потребителей, особенно производителей аккумуляторов, оно не является устойчивым, поскольку он имеет чрезвычайно высокий углеродный след и другие значительные воздействия на окружающую среду. В конечном итоге это противоречит самой концепции электромобилей как экологически чистого и благоприятного для изменения климата вида транспорта, считают в «Норникеле».

«Норникель» пересмотрел прогноз профицита рынка никеля в 2023 году со 110 тыс. тонн до более чем 200 тыс. тонн, причем большая часть этого объема приходится на низкосортный никель.

Оценка спроса на никель в 2023 году снижена с ранее ожидаемых 3,34 млн тонн до 3,22 млн тонн (рост на 7% в годовом исчислении). Пересмотр в основном обусловлен сокращением производства нержавеющей стали в Индонезии из-за эксплуатационных трудностей на одном из проектов, а также снижением спроса в аккумуляторном секторе на фоне замедления продаж электромобилей и более высокого внедрения LFP.

С другой стороны, компания повысила прогноз использования первичного никеля, во-первых, в секторе нержавеющей стали в Китае и, особенно, в Европе, где спад производства в 2022 году был ниже, чем первоначально ожидалось, и, во-вторых, в других областях плавки. из-за высокого спроса со стороны аэрокосмического, нефтегазового и военного секторов.

Прогноз поставок никеля в 2023 году практически не изменился и составил 3,45 млн тонн (рост на 10% в годовом исчислении), что обусловлено главным образом производством никелевого чугуна (НПИ) в Индонезии и вводом в эксплуатацию новых катодных мощностей по никелю в Индонезии и Китае.

Это развитие также привело к избытку на ранее ограниченном рынке никеля класса 1, объем которого, как ожидается, достигнет примерно 40 тыс. тонн в 2023 году.

Норникель прогнозирует, что в 2024 году на рынке никеля сохранится профицит на уровне около 180 тыс. тонн, при этом основная часть объема по-прежнему будет приходиться на низкосортный никель. В целом предложение никеля, вероятно, превысит спрос в Китае и Индонезии в 2024 году, тогда как западные рынки, как ожидается, будут достаточно сбалансированными.

Использование никеля остается очень устойчивым в долгосрочной перспективе, что обусловлено более высоким спросом в секторе аккумуляторов и возобновляемых источников энергии. В то же время в 2023 году будет запущено массовое производство натрий-ионных аккумуляторов для электромобилей, также содержащих никель в катодном материале, что обеспечит дополнительный источник спроса на никель.

«Норникель» остается крупнейшим производителем высококачественного никеля с одним из самых низких выбросов углекислого газа. Компания заявила, что твердо уверена, что, хотя подход к закупкам никеля, соответствующий требованиям ESG, несомненно, вызовет некоторые трудности в краткосрочной перспективе, он будет очень выгоден как с точки зрения устойчивости, так и с точки зрения финансовых показателей в долгосрочной перспективе.